許釗海在工作中。（受訪者供圖）

對(duì)大部分人來說，“信托”是很陌生的詞匯。

打開搜索引擎，跳出的結(jié)果顯示，在臺(tái)州設(shè)置財(cái)富中心的信托公司仍是個(gè)位數(shù)，且基本分布于市區(qū)CBD內(nèi)，與隨處可見的商業(yè)銀行、證券公司及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形成鮮明對(duì)比。據(jù)了解，當(dāng)前我市信托從業(yè)人員不超過20人，伴隨低調(diào)行事以及對(duì)客戶情況嚴(yán)格保密的工作要求，更為他們蒙上了一層神秘的面紗。

人員的稀缺并不意味需求的削弱，疫情環(huán)境下，掃除理財(cái)盲區(qū)和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)成為臺(tái)州企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的“必修課”，信托市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。而信托行業(yè)的發(fā)展高度依賴人力資源，導(dǎo)致具備專業(yè)知識(shí)背景的業(yè)內(nèi)精英異常緊俏。

“信托行業(yè)對(duì)從業(yè)者的專業(yè)要求較為多元，隨著信托業(yè)新‘兩規(guī)’的頒布實(shí)施，信托機(jī)構(gòu)的觸手不斷延伸，業(yè)務(wù)涉及貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)等領(lǐng)域。業(yè)務(wù)水平精湛的信托人才，可以通過多樣化和差異化的信托理財(cái)產(chǎn)品為客戶創(chuàng)富，通過稅務(wù)籌劃架構(gòu)和企業(yè)融資幣種的差異化等多種手段，將企業(yè)的財(cái)務(wù)部門轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧櫜块T?！遍L安信托私人財(cái)富臺(tái)州分中心總經(jīng)理許釗海說，在這樣充滿機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)里，只有不斷為客戶創(chuàng)造價(jià)值，才能讓專業(yè)道路越走越寬廣。

擷取實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

許釗海并非一開始就從事信托行業(yè)。

2007年，臺(tái)州掀起“上市潮”，上市融資企業(yè)數(shù)、融資總額創(chuàng)歷史記錄，經(jīng)濟(jì)金融高速發(fā)展。同年，20歲出頭的許釗海從杭州電子科技大學(xué)畢業(yè)，回到臺(tái)州工作，一頭扎進(jìn)了國有銀行。

學(xué)生時(shí)代，許釗海十分內(nèi)向。讀大學(xué)時(shí)，他開始有針對(duì)性地提高自己，考雅思、做英語家教、在鏡子前練習(xí)演講、拿下高級(jí)口譯證書……按照規(guī)劃，順利的話，畢業(yè)后就能成為新東方高級(jí)口譯老師。但面試到第五輪，因特殊原因沒有與新東方結(jié)緣，轉(zhuǎn)而進(jìn)入金融行業(yè)。

在外語方面的突出表現(xiàn)開始創(chuàng)造機(jī)會(huì)，許釗海初入職場(chǎng)便連續(xù)兩次代表浙江省所在銀行系統(tǒng)參加總行舉辦的英語大賽，入選外派后備人才庫。

2015年，攻讀完上海財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生，許釗海赴韓工作。此前，他在國內(nèi)銀行處理國際業(yè)務(wù)，積累了大量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，2011年，還成為全省金融系統(tǒng)內(nèi)首個(gè)賣出看漲期權(quán)敘做者，并且一路“打怪升級(jí)”升至臨海支行行長助理，分管信貸條線和國際業(yè)務(wù)條線。

2013年6月，從一線干起的許釗海利用專業(yè)知識(shí)創(chuàng)新，尋找利差空間，為某上市公司敘做了全國首筆創(chuàng)新型業(yè)務(wù)——DKK（丹麥克朗與美元互換）收匯理財(cái)通，達(dá)到了穩(wěn)固美元大額存款的目標(biāo)。

“將合適的金融產(chǎn)品匹配給客戶，他自然會(huì)信賴你。在客戶中有了口碑，其他事情便水到渠成?！痹S釗海說，對(duì)金融行業(yè)來說，專業(yè)就是一種魅力。

在韓期間，沈陽華晨寶馬的外債業(yè)務(wù)、百麗鞋業(yè)的私有化銀團(tuán)退市，許釗海都參與其中，并在短短一年內(nèi)為工行首爾分行創(chuàng)造了4.9億美元的資產(chǎn)投放量，成為單位時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)投放量最高記錄保持者。“這可以簡(jiǎn)單理解為融資業(yè)務(wù)發(fā)放量最多的人，其中包含歐洲第二大馬戲團(tuán)Appasionate并購后再融資和意大利和紐約分行、加拿大子行的簿記業(yè)務(wù)?！痹S釗海說，自1992年中韓建交、1997年工行首爾分行正式設(shè)立以來，這一最高記錄由他創(chuàng)造并保持至今。

信托業(yè)發(fā)展高度依賴人才資源

2021年2月，在工商銀行工作14年后，許釗海入職長安國際信托，負(fù)責(zé)臺(tái)州財(cái)富分中心。

相比銀行、保險(xiǎn)等貨幣資金融通機(jī)構(gòu)，信托進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)的時(shí)間要晚上半個(gè)多世紀(jì)。伴隨高昂的購買門檻、稀散的網(wǎng)點(diǎn)分布、專業(yè)的知識(shí)，使得這一金融業(yè)態(tài)成為普通人的認(rèn)知盲區(qū)。

“我們?cè)?001年就已有信托法，可直到2018年，國內(nèi)才提出‘家族信托’這個(gè)概念。在國外，家族信托在富豪中頗為盛行，比較有名的如洛克菲勒家族基金、比爾蓋茨家族基金等。韓國的整體信托規(guī)模不亞于中國，在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)還超越了中國，在韓工作時(shí)，我更為直觀地感受到，信托市場(chǎng)前景廣闊，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)將呈上升走勢(shì)?！痹S釗海說。

在投資拉動(dòng)、貨幣短缺的階段，信托承擔(dān)融資類功能。而隨著國民經(jīng)濟(jì)的增長，金融業(yè)態(tài)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，信托也開始進(jìn)入新興細(xì)分行業(yè)，往投行券商、資管機(jī)構(gòu)等方向發(fā)展，對(duì)人才的知識(shí)和能力要求越來越高。日前，從興業(yè)信托、重慶信托、國投泰康信托、中海信托、華鑫信托、華潤信托等多家信托公司陸續(xù)發(fā)布的2023屆應(yīng)屆畢業(yè)生校園招聘公告來看，信托公司對(duì)應(yīng)聘者專業(yè)要求愈發(fā)多元，逐漸覆蓋數(shù)學(xué)、金融、經(jīng)濟(jì)、財(cái)會(huì)、管理、法律、理工、信息科技、風(fēng)險(xiǎn)管理等方向。

而自參加工作以來，許釗海在工行的支行、市行、省行、總行、海外分行都工作交流過。業(yè)務(wù)層面，他在國際業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、信貸投行、私人銀行、理財(cái)基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域均有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。有鑒于此，他充分發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，從“整體家族辦公室”切入，提供匯率管理、家族信托、資產(chǎn)隔離以及二代培養(yǎng)等多元化業(yè)務(wù)，并且尤其專注于服務(wù)外貿(mào)行業(yè)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)和潛在利潤的博弈之道

金融是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其周期性明顯，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。

2017年，許釗海經(jīng)手沈陽華晨寶馬集團(tuán)總部的一筆外債業(yè)務(wù)?！爱?dāng)時(shí)的美元報(bào)價(jià)是1.3%，歐元是1%。兩者在回購時(shí)都需經(jīng)歷結(jié)匯和購匯的過程，因?yàn)槊涝笖?shù)里57.6%掛鉤的是歐元，用歐元融資在長期的圖形里與美元融資的成本趨勢(shì)將走相反方向，通過計(jì)算，這筆貸款如果以美元進(jìn)行融資，企業(yè)的融資利率是-4.1%，也就是在高位結(jié)匯，低位購匯。因此我們強(qiáng)烈建議客戶以美元融資。”許釗海說。在信托行業(yè)，專業(yè)人才對(duì)客戶的引導(dǎo)作用尤為重要。以匯率管理為例，過程中運(yùn)用的金融工具非常豐富，包括出口發(fā)票融資、進(jìn)口TT融資、出口押匯、進(jìn)口押匯、異幣種融資，錯(cuò)幣種鎖定匯率，買入看跌期權(quán)，買入看漲期權(quán)、賣出看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)等。

“正因如此，它對(duì)企業(yè)和實(shí)際操作人員的要求非常高，尤其是現(xiàn)在匯率波動(dòng)非常大的情況下?！痹S釗海分享，臺(tái)州有6000多家外貿(mào)企業(yè)，2020年，整體匯兌虧損值大概在105億元，匯率管理業(yè)務(wù)大有可為，可眼下，臺(tái)州有680萬人口，信托從業(yè)人員僅僅幾十位，專業(yè)拔尖的人才則更少見?！澳壳埃⒆闩_(tái)州、輻射浙江，我們將匯率管理的概念與家族辦公室業(yè)務(wù)深度結(jié)合。首要任務(wù)就是幫助本地的外貿(mào)行業(yè)企業(yè)做好外幣應(yīng)收賬款波動(dòng)率打理?！?/p>

許釗海分享，在匯率管理中，風(fēng)險(xiǎn)的平衡與對(duì)沖常有?！?021年，歐元兌美元匯率從1.23的位置一直往下掉，相當(dāng)于美元對(duì)歐元走強(qiáng)，利用歐元對(duì)美元的相反影響，我們可以用一個(gè)相對(duì)弱勢(shì)的幣種做融資，再用相對(duì)強(qiáng)勢(shì)幣種來償還貸款，通過錯(cuò)幣種融資打出差價(jià)，有效管理貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到融資負(fù)利率的效果，就好像找到了‘墊背’。”

今年，匯率急升對(duì)外貿(mào)行業(yè)造成一定影響，這時(shí)就需要一些額外措施來對(duì)抗、避險(xiǎn)，若運(yùn)用得當(dāng)，這些業(yè)務(wù)有望幫助企業(yè)挽回許多匯兌損失，潛在的經(jīng)濟(jì)效益在上市公司中尤為明顯。

“以臺(tái)州休閑用品行業(yè)的大型外貿(mào)企業(yè)為例，匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤的影響一般在2%-3%左右。從理論上來看，可以通過多種操作方法抵消影響、實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)，甚至從中獲得浮盈。今年上半年，加息周期到來，預(yù)判美元可能會(huì)上漲，在我看來，這有點(diǎn)類似于2018年美聯(lián)儲(chǔ)加息，人民幣在貿(mào)易戰(zhàn)大背景下的主動(dòng)貶值。通過即期購匯加遠(yuǎn)期結(jié)匯的操作方式，可在美元上漲后收割價(jià)差。毫無疑問，對(duì)匯率的深刻理解能夠幫助企業(yè)將財(cái)務(wù)部門以合理的操作方式變?yōu)槔麧櫜块T。國際外匯市場(chǎng)瞬息萬變，市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁輪動(dòng)，從實(shí)際操作來看，這非?？简?yàn)操作者的市場(chǎng)判斷?！痹S釗海說。