長期以來，公募基金公司和代銷機(jī)構(gòu)都處于合作關(guān)系，一個需要銷售渠道，一個需要好產(chǎn)品攬客。公募基金發(fā)展打造的供銷“生態(tài)鏈”，在“蜜月期”結(jié)束后“失靈”了。

今年以來，基金公司密集和部分銷售渠道“分手”，創(chuàng)出歷史高潮。與此同時，基金銷售端優(yōu)勝劣汰加劇，頭部銷售渠道市場占有率在不斷提升。

年內(nèi)頻現(xiàn)“分手信”

2023年的震蕩行情下，基金公司與代銷機(jī)構(gòu)的解約數(shù)量明顯增加。

早在今年6月，浙商基金就已經(jīng)宣布，終止與上海財咖啡基金銷售有限公司旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)；西部利得基金終止浦領(lǐng)基金銷售有限公司辦理公司旗下基金銷售業(yè)務(wù)；民生加銀基金也宣布，終止與和諧保險銷售有限公司相關(guān)銷售業(yè)務(wù)；格林基金與江西正融基金銷售有限公司也宣布正式“分手”。

步入9月，宣布“分手”的公募基金公司和代銷機(jī)構(gòu)的數(shù)量還在增加。9月5日，招商基金發(fā)布公告表示，其自當(dāng)日起終止與途?；鹪诨痄N售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金認(rèn)購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。9月6日，大成、寶盈基金均發(fā)布公告表示，為維護(hù)投資者利益，與鳳凰金信協(xié)商一致，終止與其在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作。

9月以來，僅僅十幾天時間里，華安、易方達(dá)、中海、天弘、匯添富、華夏等13家基金公司也發(fā)布了類似公告，而這些基金公司選擇“分手”的對象，都有途?；?、鳳凰金信這兩家代銷機(jī)構(gòu)。

拉長時間線來看，從今年年初至今，已有40多家公募官宣與銷售機(jī)構(gòu)終止合作，其中大多涉及中小獨立基金銷售機(jī)構(gòu)。

“合規(guī)帶來的壓力，是雙方‘分手’的原因之一?！蔽沂幸患疑虡I(yè)銀行工作人員認(rèn)為，近年來，市場競爭在不斷加劇，在投資者和市場的多方選擇下，監(jiān)管的要求不斷提高，一些代銷機(jī)構(gòu)就可能面臨一定的挑戰(zhàn)，從而加速了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

另外，該工作人員還提到，今年實施的基金費率新政，一定程度上也將加快基金代銷機(jī)構(gòu)的“迭代”。從長期角度看，這無疑將推動公募基金行業(yè)的整體發(fā)展，讓投資者有機(jī)會獲得更高質(zhì)量的服務(wù)。

有代銷機(jī)構(gòu)“黯然退場”

以往，多數(shù)公募基金公司與代銷機(jī)構(gòu)雙方終止合作，多是因為代銷機(jī)構(gòu)有受罰情形。而本月各大公募基金公司集中選擇與代銷機(jī)構(gòu)“分手”，則是別的原因。

9月5日，途牛基金官方公眾號顯示，因業(yè)務(wù)發(fā)展和調(diào)整需要，途?；饛?023年9月初起停止基金產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。公司與景順長城、華安、金鷹等12家基金管理公司的存量基金份額轉(zhuǎn)托管及匯添富基金直銷產(chǎn)品途牛寶的客戶遷移對接正在持續(xù)進(jìn)行中。另有公開信息顯示，鳳凰金信則因公募基金銷量低迷、客戶量減少而決定停止代銷業(yè)務(wù)。

今年以來“分手信”頻現(xiàn)，數(shù)量超過去年同期。公募基金公司與代銷機(jī)構(gòu)“分道揚(yáng)鑣”，一定程度上也反映出中小型獨立基金銷售機(jī)構(gòu)在行業(yè)升級的過程中，所面臨的競爭壓力。

此前中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，代銷機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜單中，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)“股票+混合公募基金保有規(guī)?！睘?.44萬億元，環(huán)比減少4.41%，在保有規(guī)模中占比25.68%。其中，螞蟻基金、天天基金以及騰安基金等頭部獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的保有規(guī)模占比超七成。

另從基金“100強(qiáng)”機(jī)構(gòu)的榜單來看。截至今年一季度末，招商銀行、螞蟻基金、天天基金、工商銀行，建設(shè)銀行等14家機(jī)構(gòu)基金保有規(guī)模均超過1000億元，上述14家機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計占百強(qiáng)機(jī)構(gòu)總規(guī)模的66.16%，頭部效應(yīng)凸顯。

 吳暢/制圖