近幾年，權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，也讓公募基金等理財(cái)產(chǎn)品頻頻面臨考驗(yàn)。在投資資金、投資回報(bào)率等多重考驗(yàn)的壓力之下，有的產(chǎn)品憑借自身特點(diǎn)，在資本市場(chǎng)中打出優(yōu)勢(shì)，規(guī)模不斷擴(kuò)容。有的則因業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳等多種原因，資金日漸流出，觸及清盤條款。
今年以來，市面上已有多只發(fā)起式基金陸續(xù)發(fā)布清算報(bào)告，其中，規(guī)模不足2億元是觸及清盤“紅線”的主要原因。與此同時(shí)，投資者對(duì)ETF市場(chǎng)卻有著截然不同的態(tài)度，各類ETF產(chǎn)品“吸金”能力亮眼，總規(guī)模也已逼近2萬(wàn)億元大關(guān)。
規(guī)模不足2億元，多只基金被清算
在持續(xù)波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，今年的新基金發(fā)行市場(chǎng)顯得有些“冷”。截至8月10日，年內(nèi)公募基金全市場(chǎng)共發(fā)行645只新基金，發(fā)行規(guī)模合計(jì)5757.06億元。從數(shù)量和規(guī)?？?，今年的情況均不及2021年和2022年同期，新基金發(fā)行市場(chǎng)低迷。
新基金發(fā)行陷入冰點(diǎn)期，發(fā)起式基金發(fā)行意愿逆勢(shì)提升。從類型上看，發(fā)起式基金，即基金管理人、高管或基金經(jīng)理作為基金發(fā)起人認(rèn)購(gòu)不少于1000萬(wàn)元金額且持有期限不少于三年，滿足上述條件的基金即可宣布發(fā)行募集成功。
由于發(fā)起式基金成立的條件對(duì)認(rèn)購(gòu)戶數(shù)和認(rèn)購(gòu)金額均要求較低，成為市場(chǎng)低迷時(shí)各基金公司布局的選擇。截至8月10日，年內(nèi)共計(jì)223只發(fā)起式基金啟動(dòng)發(fā)行，而2020年至2022年同期發(fā)起式基金發(fā)行數(shù)量分別為165只、152只和192只。
自2012年8月10日首只發(fā)起式基金成立至今，發(fā)起式基金至今已滿11周年。
發(fā)起式基金雖然能在市場(chǎng)低迷時(shí)，為新基金發(fā)行注入“動(dòng)能”，但其同樣面臨“生存壓力”。值得注意的是，雖然發(fā)起式成立門檻相對(duì)較低，但發(fā)起式基金強(qiáng)化了基金退出機(jī)制，在基金合同生效3年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止。
隨著部分產(chǎn)品三年期限將至和市場(chǎng)賺錢效應(yīng)下降影響，發(fā)起式基金清盤現(xiàn)象頻現(xiàn)。今年以來，已有22家基金公司旗下近40只發(fā)起式基金（不同份額分開計(jì)算，下同）陸續(xù)發(fā)布清算報(bào)告。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月10日至31日期間，將有18只發(fā)起式基金成立滿三年。然而，其中5只產(chǎn)品截至2023年二季度末的規(guī)模不足2億元。
逼近2萬(wàn)億元大關(guān)，ETF產(chǎn)品受關(guān)注
在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，一些發(fā)起式基金在三年“大限”后，出現(xiàn)業(yè)績(jī)與規(guī)模不佳的尷尬處境。與之不同的是，由于年內(nèi)主動(dòng)權(quán)益類基金的賺錢效應(yīng)有所放緩，被動(dòng)權(quán)益投資吸引了越來越多投資者的關(guān)注，近期已有大量資金再度借道ETF產(chǎn)品布局熱門賽道。
2004年，華夏上證50ETF在上海證券交易所成立開啟國(guó)內(nèi)指數(shù)化投資的大門。經(jīng)過15年穩(wěn)步前進(jìn)，2019年全市場(chǎng)ETF總規(guī)模超6500億元。隨后，ETF產(chǎn)品也進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，年內(nèi)ETF產(chǎn)品總份額增加4700億份，達(dá)到1.94萬(wàn)億份；總規(guī)模增加3200億元，為1.98萬(wàn)億元；新發(fā)行54只新ETF產(chǎn)品，總數(shù)量超過800只。其中，12家公募旗下的22只產(chǎn)品“吸金”能力亮眼，在近1個(gè)月時(shí)間里，份額均增超10萬(wàn)份。
從單月變動(dòng)情況來看，數(shù)據(jù)顯示，今年3月、5月和6月ETF產(chǎn)品份額增長(zhǎng)最明顯，均保持在1000億份左右，7月份額增加近600億份。8月以來，ETF產(chǎn)品份額已增長(zhǎng)了近400億份。
具體來看，年內(nèi)華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等8只ETF產(chǎn)品在年內(nèi)的份額增量超過100億。而在8月7日，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模突破了1000億元，這是全市場(chǎng)首只規(guī)模超過千億的寬基ETF產(chǎn)品。
同一天，廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF正式獲批，這也是首批獲批的上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF。這兩只產(chǎn)品都將于8月14日開啟發(fā)售，募集截止日均為2023年8月18日，且首次募集規(guī)模上限均為20億元。
吳暢/制圖
