年內(nèi)有多家基金公司宣布下調(diào)旗下基金產(chǎn)品的管理費(fèi)、托管費(fèi)。降費(fèi)讓利，已經(jīng)成為近兩年公募基金“攬客”的方式之一。

日前，證監(jiān)會(huì)宣布，已制定了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，將全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費(fèi)率水平?；鹳M(fèi)率改革迎來(lái)重大進(jìn)展，市面上新注冊(cè)、存量主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平都有了明確標(biāo)準(zhǔn)，多家頭部基金公司已經(jīng)公布“降費(fèi)”方案。

分階段推進(jìn)費(fèi)率改革

管理費(fèi)是基金支付給管理人的報(bào)酬，也是基金公司的主要收入來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模前20位的公募管理人中，管理費(fèi)在營(yíng)業(yè)收入中均占據(jù)較大比例。

日前，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)的一則消息引發(fā)投資者和基金公司的普遍關(guān)注：即日起，降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過(guò)1.2%、0.2%；部分頭部機(jī)構(gòu)已公告旗下存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將爭(zhēng)取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。同時(shí)，將在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。

從形式上看，此次公募基金費(fèi)率改革將分多個(gè)階段推進(jìn)。劃出管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的“準(zhǔn)線”是改革的第一步。接下來(lái)，降低公募基金證券交易傭金費(fèi)率、完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制，以及規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)等改革工作也將被提上日程。

按照時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，證監(jiān)會(huì)還將逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費(fèi)率，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計(jì)將于2023年底前完成；完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計(jì)也將于年底前完成；圍繞規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將通過(guò)法規(guī)修改，統(tǒng)籌讓利投資者和調(diào)動(dòng)銷售機(jī)構(gòu)積極性，進(jìn)一步規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)，預(yù)計(jì)于2024年底前完成。

多家基金公司“降費(fèi)”

“管理費(fèi)是基金公司獲利的渠道之一，也關(guān)乎研究投入。近幾年，年年都有基金公司通過(guò)‘降費(fèi)’拉高投資者滿意度。但從行業(yè)發(fā)展情況看，‘降費(fèi)’不僅是基金公司有意為之，也是行業(yè)快速發(fā)展的必經(jīng)之路。”我市一家商業(yè)銀行工作人員認(rèn)為，降低管理費(fèi)可以幫助基金行業(yè)走出過(guò)往一味注重規(guī)模的不良生態(tài)，分出更多精力關(guān)注基金收益表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，注重自身高質(zhì)量的增長(zhǎng)，推動(dòng)基金行業(yè)進(jìn)入提質(zhì)增效的發(fā)展階段。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2022年年底，共有5346只主動(dòng)權(quán)益類基金（份額分開計(jì)算）管理費(fèi)在1.2%以上。

而在“靴子”落地當(dāng)天，就有多家頭部基金公司發(fā)布“降費(fèi)”公告。

易方達(dá)基金公告稱，自2023年7月10日起，旗下90只產(chǎn)品下調(diào)費(fèi)率，其中74只主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率由1.5%調(diào)降至1.2%，89只基金托管費(fèi)率降至0.2%。

廣發(fā)基金發(fā)文，決定自2023年7月10日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率并對(duì)基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)基金旗下有超百只產(chǎn)品涉及此次管理費(fèi)率和托管費(fèi)率調(diào)整。其中，管理費(fèi)率多數(shù)由1.5%調(diào)降至1.2%，托管費(fèi)率基本由0.25%降至0.2%。

此外，嘉實(shí)、工銀瑞信、中歐、南方、博時(shí)等多家頭部基金公司也發(fā)布了類似公告，在短期內(nèi)啟動(dòng)“降費(fèi)”工作。

基金產(chǎn)品帶來(lái)的收益，是投資者和基金公司、基金經(jīng)理一起“分蛋糕”。在過(guò)去20年，公募基金行業(yè)規(guī)模從2002年底的不足1200億元左右增長(zhǎng)至2022年底的26萬(wàn)億元，管理費(fèi)等基金運(yùn)作費(fèi)用，也隨著規(guī)模增長(zhǎng)而不斷攀升。

在收益分配過(guò)程中，基金管理人和托管人相較投資者，在行業(yè)的收益分配中更占優(yōu)勢(shì)，下調(diào)費(fèi)率，一定程度上，是在保障行業(yè)各方參與者的收益分配公平性，或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。

 吳暢/制圖