今年對基金行業(yè)來說，有著非同尋常的意義。經(jīng)歷了去年的震蕩行情，今年的權(quán)益市場表現(xiàn)不盡如人意，業(yè)績首尾差異持續(xù)擴大。雖然公募基金總體規(guī)模已經(jīng)突破27萬億元，但“基金賺錢，基民不賺錢”的問題仍制約著行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
在持續(xù)波動的市場環(huán)境下，A股市場上半年行情迎來收官，公募基金的“期中考”成績也隨之出爐。各類公募基金產(chǎn)品中，收益表現(xiàn)首尾差距最大的已超過100%，股票型ETF在眾多產(chǎn)品中脫穎而出。
首尾業(yè)績差異拉大
業(yè)績表現(xiàn)是衡量基金產(chǎn)品的一大指標。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，市場上包括股票基金、偏股混合型基金等基金產(chǎn)品在內(nèi)的主動權(quán)益型基金整體收益率告負，為-1.22%，上半年主動權(quán)益型基金首尾業(yè)績差異超100個百分點。
在統(tǒng)計的7169只主動權(quán)益型基金中，有2624只取得正收益。其中，漲幅最高的達到了70%，漲幅在60%的公募基金也有不少，漲幅超過50%的產(chǎn)品數(shù)量則更多。
取得正收益的基金產(chǎn)品占比不到一半，在上半年收益告負的基金中，有40只主動權(quán)益型基金上半年收益虧損超20%。其中，有基金單日收益率下跌了33.55%。
收益表現(xiàn)一直是各類基金產(chǎn)品角逐的主要方向，一些頂流百億規(guī)模基金也不例外。Wind數(shù)據(jù)顯示，市面上51只百億主動權(quán)益型基金中，取得正收益的只有13只，總體來看，上半年回報均不足10%。
另外，有16只百億級產(chǎn)品上半年回報跌幅超過10%。其中，多名明星基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品上半年回報率跌幅逼近20%，收益率接近-10%的則更多。
資金規(guī)模大，基金為了保證分散性和流動性，就會投資更多的行業(yè)和個股。在震蕩市中，過大的資金規(guī)模，意味著基金的整體換手率下降，基金經(jīng)理難以根據(jù)市場風格的變化，及時調(diào)倉或減倉，從而出現(xiàn)“船大難掉頭”的尷尬情況。
而從上半年公募基金的表現(xiàn)情況看，不少規(guī)模較小的“迷你基”通過靈活調(diào)倉取得了不錯的成績。
ETF成為市場亮點
與上半年A股走出的震蕩市一樣，今年以來，有不少投資者對新基金持觀望態(tài)度。相較過去兩年爆款頻出的基金發(fā)行市場相比，今年權(quán)益型基金銷售有些“遇冷”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，公募基金發(fā)行市場共有608只基金成立，發(fā)行總份額達5284.44億份，相比去年同期成立數(shù)量同比降12%，發(fā)行份額同比降22%。另外，年內(nèi)已有6只權(quán)益型基金發(fā)行失敗。
從機構(gòu)類型來看，608只新基金分別來自120家基金公司，這也意味著有33家持牌公募基金上半年沒有發(fā)新。其中，新發(fā)數(shù)量多的基金公司，年內(nèi)新成立20只基金，另有12家基金年內(nèi)新成立基金超10只。
從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，“股債蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)，債券型基金的發(fā)行份額占比超6成，遠超權(quán)益型產(chǎn)品，成為最“吸金”類型。
今年以來，A股市場呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢，但也有產(chǎn)品表現(xiàn)“逆勢上揚”。總的來看，上半年，資金借道ETF入市熱情不減，使得ETF無論是在規(guī)模、數(shù)量，以及業(yè)績方面均取得了不俗的表現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品數(shù)量也突破800只，年內(nèi)ETF規(guī)模已突破1.7萬億，雙雙創(chuàng)下歷史新高。
業(yè)績方面，今年A股市場再現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，多只主題ETF表現(xiàn)亮眼，領(lǐng)跑整體基金業(yè)績排行榜。其中，有3只動漫游戲ETF，在今年上半年收益一度實現(xiàn)“翻倍”，截至6月30日收盤，再次接近翻倍。
個別產(chǎn)品取得優(yōu)異成績，并不代表這類產(chǎn)品全都進入了“快車道”。各類ETF中，醫(yī)藥類“跌聲一片”，11只跌幅超20%的ETF中，有9只是醫(yī)藥ETF，2只為旅游ETF。
從份額變化看，上半年以來股票型ETF中，份額增加最大的為醫(yī)療ETF，逼近200億份，醫(yī)藥ETF、科創(chuàng)50ETF和半導(dǎo)體ETF份額增長也超百億份。
吳暢/制圖
