今年的A股市場表現(xiàn)動蕩，在權益基金業(yè)績表現(xiàn)低迷、發(fā)行遇冷的情況下，可轉(zhuǎn)債基金卻“脫穎而出”，九成正收益的成績尤為“吸睛”。日前，可轉(zhuǎn)債基金集體大漲，單日漲幅年內(nèi)排名第三。不僅如此，可轉(zhuǎn)債基金，年內(nèi)整體表現(xiàn)優(yōu)于權益類基金，實現(xiàn)業(yè)績和規(guī)模的同步增長。
年內(nèi)表現(xiàn)亮眼
今年以來，震蕩不止的權益，對公募基金市場造成沖擊，權益類基金整體表現(xiàn)不及預期，基金又現(xiàn)“基民”不賺錢的尷尬情境，反觀異軍突起的可轉(zhuǎn)債基金，業(yè)績和規(guī)模反倒都出現(xiàn)了增長。
數(shù)據(jù)顯示，偏股混合型基金指數(shù)年內(nèi)下跌2.11%，可轉(zhuǎn)債基金指數(shù)年內(nèi)累計上漲3.32%，成為目前投資國內(nèi)市場表現(xiàn)亮眼的基金種類之一。
細化來看，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年一季度重倉可轉(zhuǎn)債的101只可轉(zhuǎn)債基金中，年內(nèi)凈值出現(xiàn)虧損的有7只，余下的基金都實現(xiàn)了正收益。也就是說逾九成可轉(zhuǎn)債基金實現(xiàn)盈利，給投資者“掙到錢”了。而其中，“吸金”能力最強的三只基金，年內(nèi)凈值增幅分別為19.24%、11.04%和10.6%。
可轉(zhuǎn)債基金走出不俗表現(xiàn)，是受多方因素影響。有基金經(jīng)理在一季報中提到，轉(zhuǎn)債市場在1月份表現(xiàn)較好，2、3月份呈現(xiàn)震蕩走勢，整體估值有所上升，主要是由于信用債券收益率整體下行，對轉(zhuǎn)債市場估值有提振。
業(yè)績表現(xiàn)超出其他類型基金產(chǎn)品，多數(shù)可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)份額也實現(xiàn)了大幅增長，規(guī)模居前的幾只基金產(chǎn)品年內(nèi)份額比去年底增幅超20%。
具體來看，光大添益一季度份額增長37%，今年規(guī)模首次突破百億元，一季度末持有可轉(zhuǎn)債市值超90億元，占基金資產(chǎn)總值74.55%，年內(nèi)基金凈值累計上漲5.42%。鵬華可轉(zhuǎn)債基金是名稱含“可轉(zhuǎn)債”的基金中規(guī)模最大的，一季度末規(guī)模為77.74億元，基金份額相比去年底增長30.43%，年內(nèi)凈值累計上漲2.69%。博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF是國內(nèi)規(guī)模最大的場內(nèi)基金，基金份額屢創(chuàng)新高，最新份額5.57億份，為歷史最高值，相比去年底增長27.9%，年內(nèi)凈值累計上漲3.52%。
規(guī)模達到1099億元
連續(xù)幾年，可轉(zhuǎn)債市場不斷擴容，可轉(zhuǎn)債總數(shù)量今年首次突破500只，可轉(zhuǎn)債規(guī)模也首次突破8500億元，相比2019年底無論是數(shù)量還是總規(guī)模均實現(xiàn)翻倍增長。
而從公募可轉(zhuǎn)債的“發(fā)展史”來看，早前這類產(chǎn)品在國內(nèi)的存在感并不強。1992年11月，國內(nèi)第一只公募可轉(zhuǎn)債正式發(fā)行，正式開啟了我國可轉(zhuǎn)債市場的發(fā)展歷史。而在此后的二十多年里，公募可轉(zhuǎn)債在總體市場中占比不高。2017年之前，國內(nèi)可轉(zhuǎn)債市場占有率低，存量個券不到40只，整體市場發(fā)展緩慢。
也是從2017年開始，可轉(zhuǎn)債市場開始步入快速發(fā)展階段，相應的投資機會開始增加。今年一季度，可轉(zhuǎn)債持倉規(guī)模出現(xiàn)大幅上升，打破過去連續(xù)三個季度的平穩(wěn)波動趨勢。截至今年一季度，公募基金持有可轉(zhuǎn)債總市值高達2963億元，占比超三分之一。
二季度以來，可轉(zhuǎn)債市場出現(xiàn)大幅波動，Wind可轉(zhuǎn)債指數(shù)在4月底一度六連跌，4月指數(shù)下跌3.47%。進入5月份，可轉(zhuǎn)債市場出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
“可轉(zhuǎn)債的波動率與股票相比會低一些，對風險控制有要求，這也是它的優(yōu)勢所在，但相對的也會對自身彈性造成影響。對于看中‘性價比’的投資者和機構來說，在平衡風險方面，可轉(zhuǎn)債會是一種不錯的選擇?！蔽沂幸患疑虡I(yè)銀行工作人員介紹，從配置上看，通?？赊D(zhuǎn)債倉位超50%或名稱帶“可轉(zhuǎn)債”的基金，就會被稱為可轉(zhuǎn)債基金。目前市場上這類主題基金的總規(guī)模，已經(jīng)達到1099億元。
吳暢/制圖
