近段時(shí)間以來，國際市場避險(xiǎn)情緒不斷升溫，直接影響了黃金價(jià)格，國際金價(jià)持續(xù)攀升。近幾日，金價(jià)才出現(xiàn)小幅波動(dòng)回落。
國際金價(jià)漲勢強(qiáng)勁，部分與黃金相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品交出了不俗的成績單，近一個(gè)月業(yè)績表現(xiàn)在同類產(chǎn)品中“名列前茅”。但并非所有與黃金相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品都能迎來利好消息，規(guī)模不足的倒在“黎明之前”，年內(nèi)首只清盤的黃金ETF上市僅一年，這也是國內(nèi)商品型ETF面世以來，首只清盤的產(chǎn)品。
部分黃金相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)不俗
國際金價(jià)“狂飆”已有一周多。3月20日，國際金價(jià)一度突破2000美元/盎司，逼近2020年約2090美元/盎司的歷史高點(diǎn)。同一天，上海黃金交易所官網(wǎng)顯示，黃金交易最高價(jià)已達(dá)每克466.72元，月內(nèi)漲幅已超10%。
黃金價(jià)格上漲，部分以其為跟蹤標(biāo)的的投資理財(cái)產(chǎn)品也迎來“暖春”。投資于境外市場的QDII基金近一月取得不錯(cuò)收益。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，456只QDII基金中有202只近一個(gè)月的收益為正。同時(shí)，在收益排名前十榜單中有7只為黃金主題QDII基金，并且包攬榜單前七名。
此外，黃金ETF凈值也在近期迎來上漲，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有15只黃金ETF，大致可分為兩類，分別是以“黃金9999合約”及“上海金合約”為跟蹤標(biāo)的。今年以來，這15只黃金ETF回報(bào)率均超過6.6%，其中華安黃金ETF、博時(shí)黃金ETF回報(bào)率均超過7%。
在黃金ETF中，總體規(guī)模呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的效應(yīng)。15只黃金ETF合計(jì)規(guī)模約210.69億元，其中規(guī)模最大的3只黃金ETF規(guī)模分別為97.24億元、63.85億元和32.84億元，合計(jì)占比高達(dá)92%。
從資金凈流入情況來看，3月以來，資金流入黃金ETF開始加速。規(guī)模排名前三的黃金ETF，3月以來資金凈流入分別為8.96億元、1.37億元和1.58億元。
國內(nèi)首現(xiàn)商品型ETF清盤
值得注意的是，國際金價(jià)一路上升，并不意味著各類以黃金為跟蹤標(biāo)的的投資理財(cái)產(chǎn)品都迎來快速上升期。
即便是在黃金市場火爆行情之下，一些規(guī)模較小的黃金ETF仍然面臨不小的生存困境。其中，已經(jīng)有一只黃金ETF產(chǎn)品在3月23日進(jìn)入了清算階段。從各類ETF產(chǎn)品的往期數(shù)據(jù)來看，這也是國內(nèi)商品型ETF面世以來，首只清盤退場的產(chǎn)品。
公告顯示，該產(chǎn)品已于2023年3月22日連續(xù)50個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)《基金合同》約定的基金合同終止情形。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金合同將終止并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，且無須召開基金份額持有人大會(huì)，基金最后運(yùn)作日為2023年3月22日，自2023年3月23日起進(jìn)入清算程序。
從該產(chǎn)品本身來看，該ETF是一只“年輕”的產(chǎn)品，上市僅一年，首發(fā)規(guī)模超2億份，在清盤前夕，基金凈值還一度創(chuàng)出新高，卻仍未能逃脫因規(guī)模縮水引發(fā)的基金清盤。
此外，本月還有3只黃金ETF因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)多個(gè)工作日低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，發(fā)布提示性公告。另有1只黃金ETF因連續(xù)多個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人，可能觸發(fā)基金合同終止情形，發(fā)布提示性公告。
好行情并不一定能帶動(dòng)所有關(guān)聯(lián)產(chǎn)品走出好未來。產(chǎn)品成立順序、投資策略差異、市場競爭因素等都將對(duì)產(chǎn)品規(guī)模造成影響。就拿黃金ETF來說，數(shù)據(jù)顯示，目前市場上規(guī)模較大的幾只黃金ETF均成立于2013年和2014年，2020年后成立的普遍規(guī)模較小。從市場偏好來看，同類產(chǎn)品跟蹤合約呈現(xiàn)極強(qiáng)的同質(zhì)化。在此情況下，資金通常會(huì)流向規(guī)模更大、流動(dòng)性更好的產(chǎn)品，這也是造成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的原因之一。
吳暢/制圖
