2022年，是銀行理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化的一年。這一年，投資者經(jīng)歷了兩波“破凈潮”，對凈值化理財(cái)產(chǎn)品也有了更直觀的認(rèn)識。

那么，2022年銀行理財(cái)市場整體表現(xiàn)如何？近日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行墓剂恕吨袊y行業(yè)理財(cái)市場年度報告（2022年）》（以下簡稱《報告》），交出了銀行理財(cái)全面凈值化后的首份年度成績單，并給出了答案——銀行理財(cái)產(chǎn)品2022年累計(jì)為投資者創(chuàng)造8800億元收益。

理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模有所下降

2022年，市場經(jīng)歷了兩輪大波動，銀行理財(cái)產(chǎn)品也深受影響，“破凈潮”“贖回潮”先后上演，考驗(yàn)著機(jī)構(gòu)的投研能力、管理能力。而隨著《報告》的發(fā)布，2022年銀行理財(cái)年度成績單火熱出爐，通過數(shù)據(jù)進(jìn)一步解析了全面凈值化轉(zhuǎn)型后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。

8800億元——這是2022年，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造的收益。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益 3602億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5198億元。

去年理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)處于哪種水平？再來看一組來自銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行牡慕y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：至2021年底，理財(cái)產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元；截至2020年底，理財(cái)產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造收益9932.5億元；2019年，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)兌付客戶收益9255.8億元；2018年，銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)兌付客戶收益10566億元。可以看到，對比近5年數(shù)據(jù)，2022年為投資者的收益為五年來新低。

同樣出現(xiàn)下滑的，還有理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率。據(jù)《報告》顯示，2022年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。再對比往年數(shù)據(jù)，2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%；2020年，全年封閉式理財(cái)產(chǎn)品的兌付客戶平均收益率為4.05%；2019年，封閉式產(chǎn)品按募集金額加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為4.44%。

與此同時，理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模也出現(xiàn)了一定程度的“縮水”?！秷蟾妗凤@示，截至2022年底，全國共278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，共3.47萬只，較2022年初下降4.41%，存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元，較2022年初下降4.66%。

有分析人士認(rèn)為，在理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化后，理財(cái)產(chǎn)品按資產(chǎn)變現(xiàn)凈值進(jìn)行核算，因此股市和債市的漲跌會直接反映在理財(cái)產(chǎn)品的凈值變化上。特別是去年年內(nèi)兩次大波動，拖累了銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，造成銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值大幅回撤，理財(cái)市場規(guī)模也因此承壓。不過，近階段，在理財(cái)凈值持續(xù)修復(fù)、渠道端加強(qiáng)投資者溝通、產(chǎn)品端增配“低波穩(wěn)健”資產(chǎn)等多重因素提振下，銀行理財(cái)規(guī)模逐步呈現(xiàn)筑底趨穩(wěn)態(tài)勢。

投資者風(fēng)險偏好更趨保守

長期以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品以穩(wěn)健的投資風(fēng)格受到眾多投資者青睞。如今，在全面凈值化、打破剛性兌付后，沒有了“穩(wěn)賺不賠”的“光環(huán)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力是否依舊？答案是肯定的。

《報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個，較年初增長18.96%。其中，2022年，持有理財(cái)產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量新增1508.09萬人，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增33.28萬個。在比例上，截至2022年底，個人投資者仍是理財(cái)市場的絕對主力，占比達(dá)99.01%。

這一情況，和眼下各家銀行推出的低門檻理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)。記者注意到，隨著相關(guān)政策出臺，銀行及理財(cái)子公司的投資門檻不斷降低，從最早的5萬元降低到1萬元，再到如今的最低0.01元，產(chǎn)品種類的豐富，也促進(jìn)了投資者數(shù)量的快速增長。

例如，在工行手機(jī)銀行APP的理財(cái)板塊，理財(cái)產(chǎn)品的起購門檻大多為1元、1000元以及1萬元，但也有產(chǎn)品的起購金額低至0.01元。像該行代銷的“中銀理財(cái)穩(wěn)富固收雙月開2號”的起購金額就為0.01元，是一款固定收益類產(chǎn)品，近一個月年化收益率為2.78%。

記者翻閱《報告》發(fā)現(xiàn)，雖然個人投資者積極“入局”銀行理財(cái)市場，但是在風(fēng)險偏好上，卻較以往變得更加保守了。

《報告》顯示，2022年，理財(cái)投資者整體風(fēng)格更趨保守，其中風(fēng)險偏好為一級（保守型）和二級（穩(wěn)健型）的個人投資者數(shù)量占比較去年同期進(jìn)一步增加，分別增加1.10個百分點(diǎn)和0.55個百分點(diǎn)；風(fēng)險偏好為三級（平衡型）、四級（成長型）和五級（進(jìn)取型）的個人投資者數(shù)量占比則相對減少。截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的是風(fēng)險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比35.44%。

記者 楊芳/文 吳暢/制圖