日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2024年上）》（以下簡稱“《報(bào)告》”）。今年上半年，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.80%，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到1.22億人，較年初增長了6.65%。理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造了3413億元的收益。

上半年理財(cái)產(chǎn)品

平均收益率為2.8%

從《報(bào)告》中可以看出，截至今年6月末，我國銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模達(dá)28.52萬億元，盡管距離2022年三季度在30萬億高點(diǎn)還有距離，但較今年年初26.8萬億已增加6.43%，同比去年同期增加12.55%。

從理財(cái)投資收益情況看，上半年理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3413億元，同比增長3.11%。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益727億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2686億元。

在產(chǎn)品收益率方面，今年上半年理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.80%，較去年同期平均收益率3.39%下行59bp，但仍優(yōu)于當(dāng)前國有大行的存款掛牌利率及10年期國債收益率。

理財(cái)投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.22億個(gè)，較年初增長6.65%，同比增長17.18%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量較年初新增738.88萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增18.85萬個(gè)。

此外，持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量最多的仍是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.82%。不過，在風(fēng)險(xiǎn)偏好變動(dòng)層面，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級（保守型）和五級（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較年初均有所增加，分別增加0.64和0.19個(gè)百分點(diǎn)。

《報(bào)告》還指出，截至6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.84萬億元，占比為97.61%，較年初增加0.68個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增加1.67個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，今年上半年，新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均期限在303至392天之間，為市場提供了長期穩(wěn)定的資金來源。

下半年理財(cái)收益

預(yù)計(jì)下行

開年至今，理財(cái)市場展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭，存續(xù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了持續(xù)回暖，一方面，債券市場的上漲為理財(cái)產(chǎn)品帶來了豐厚的回報(bào)；另一方面，儲(chǔ)戶們出于對更高收益的追求，將傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)移至理財(cái)產(chǎn)品中，也使得理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，這6個(gè)月來，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品總量和存續(xù)規(guī)模都在穩(wěn)步增長。存續(xù)產(chǎn)品總量從3月的41052款增加到6月的41471款，增加了419款。存續(xù)規(guī)模也從3月的26.20萬億元增加到了6月的29.29萬億元。

6月末，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模雖然出現(xiàn)下滑，下跌至28.07萬億元，但在7月又迎來了“反彈”。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，本月存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品總量41080款，存續(xù)規(guī)模總計(jì)29.59萬億元，再次逼近30億元大關(guān)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在利率下行趨勢下，對比存款等產(chǎn)品，理財(cái)收益較高，推動(dòng)投資者投資興趣提升。不過，下半年理財(cái)收益率預(yù)計(jì)仍面臨一定下行壓力。原因在于，“手工補(bǔ)息”叫停、保險(xiǎn)資管監(jiān)管調(diào)整等措施出臺(tái)，理財(cái)配置高息存款的渠道被切斷，超配存款情況下凈值面臨下行壓力。同時(shí)，信托通道監(jiān)管趨嚴(yán)，降低信托委外或使得理財(cái)凈值波動(dòng)增加，基于穩(wěn)負(fù)債需求，理財(cái)整體進(jìn)一步維持低風(fēng)險(xiǎn)市場定位。

低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品受關(guān)注

近日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行國有六大行集體下調(diào)存款利率。下調(diào)后，六大行定期存款掛牌利率告別“2”字頭，進(jìn)入“1”時(shí)代。

7月29日，又有包括中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的10家股份制銀行集體下調(diào)了存款利率。這10家銀行的存款掛牌利率中，活期存款普遍降至0.15%。定期存款中，3年、5年整存整取利率普遍下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)。

對于投資者來說，市場上還有哪些替代產(chǎn)品可選擇？記者發(fā)現(xiàn)，在這一背景下，低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品受到投資者關(guān)注。

招商銀行一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理告訴記者，該行近期主推一款固收類理財(cái)產(chǎn)品，100元起購，該產(chǎn)品有18個(gè)月封閉期，到期自動(dòng)贖回，收益相對更高一些。平安銀行一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理同樣推薦中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類理財(cái)產(chǎn)品。以某款一年定開理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品成立以來年化收益率為3.65%。但該客戶經(jīng)理同時(shí)提示，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品都不保本保息，收益高也意味著風(fēng)險(xiǎn)高。

此外記者了解到，近期監(jiān)管部門就保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)降召集部分保險(xiǎn)公司開會(huì)，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率或?qū)?.0%下調(diào)至2.5%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前居民風(fēng)險(xiǎn)偏好整體仍相對較低，在利率持續(xù)下調(diào)背景下，“保本保息”的儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)產(chǎn)品需求較旺盛，保險(xiǎn)產(chǎn)品仍具備一定競爭力。

業(yè)內(nèi)人士建議，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者可以選擇貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)工具等產(chǎn)品。