近日，多家公募基金公司開始“扎堆”發(fā)行同業(yè)存單指數(shù)基金，在其他種類基金產(chǎn)品“叫賣難”市場(chǎng)背景下，發(fā)力沖出重圍，有的同業(yè)存單指數(shù)基金僅僅2天就募集到了100億元，交出了亮眼的發(fā)行“成績(jī)單”。
什么是同業(yè)存單指數(shù)基金？
在基金產(chǎn)品“難發(fā)也難做”的市場(chǎng)環(huán)境下，同業(yè)存單指數(shù)基金卻沒(méi)有這一苦惱。相反，因?yàn)樵O(shè)置了“限購(gòu)”標(biāo)準(zhǔn)，投資者申購(gòu)此類基金時(shí)，很難做到“想買多少就買多少”。
從各家基金公司發(fā)布的公告看，近期，已有多只首批發(fā)行的同業(yè)存單指數(shù)基金宣布暫停申購(gòu)、限購(gòu)。以某公募基金旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金為例，該產(chǎn)品設(shè)置了5萬(wàn)元的申購(gòu)上線。此外，也有基金公司將同業(yè)存單指數(shù)基金申購(gòu)上限設(shè)置為10萬(wàn)元。
“送上門”的錢都不要，同業(yè)存單指數(shù)基金到底是什么來(lái)頭？我市一家商業(yè)銀行工作人員介紹，同業(yè)存單指數(shù)基金可以看作是專門投資銀行同業(yè)存單的基金，是由以商業(yè)銀行為主的銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的記賬式定期存款憑證，通常期限在1年以內(nèi)。
從產(chǎn)品特點(diǎn)看，同業(yè)存單指數(shù)基金具有較好的流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。投資風(fēng)險(xiǎn)降低的同時(shí)，此類產(chǎn)品的回報(bào)率也比股票型基金、混合型基金等中高風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品要低。從往年數(shù)據(jù)看，其年均收益表現(xiàn)通常能高出貨幣基金30至50BP。
“收益表現(xiàn)方面，同業(yè)存單指數(shù)基金的回報(bào)率略高于大部分的貨幣型基金，其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)略高于貨幣型基金?！痹摴ぷ魅藛T說(shuō)，同業(yè)存單指數(shù)基金屬于短期低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其回撤和波動(dòng)率顯著小于純債基金，但略大于貨幣基金。需要注意的是，不論是收益還是風(fēng)險(xiǎn)，都要綜合當(dāng)期的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行考量。
平時(shí)名不見經(jīng)傳的同業(yè)存單指數(shù)基金到底有多受歡迎？自去年第一批產(chǎn)品上市以來(lái)，申購(gòu)、限購(gòu)頻現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，第一批6只同業(yè)存單指數(shù)基金合計(jì)規(guī)模達(dá)298.95億元，較2021年年末增加146.56億元。截至一季度末，已有2家基金公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模均突破80億元。此外，還有基金旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模超60億元，但是多數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模還在30億元以下。
緊跟第一批之后的第二批同業(yè)存單指數(shù)基金中，表現(xiàn)同樣不俗，產(chǎn)生了三只百億級(jí)產(chǎn)品。某基金公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金首日大賣80億元，發(fā)行第二天的上午便達(dá)到100億元的募集目標(biāo)，最終啟動(dòng)比例配售。同批的某同業(yè)存單指數(shù)基金最終募集99.82億元，接近100億元大關(guān)。此外，還有多只基金公司旗下同業(yè)存單指數(shù)基金宣布提前結(jié)束募集，并啟動(dòng)比例配售。截至5月21日，第二批6只同業(yè)存單指數(shù)基金累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)413.73億元。
“已經(jīng)發(fā)行的兩批同業(yè)存單指數(shù)基金都有著不俗的表現(xiàn)，第三批、第四批同業(yè)存單指數(shù)基金也先后拿到批文。隨著多家大型公募基金公司的加入，同業(yè)存單指數(shù)基金賽道開始發(fā)力。”上述工作人員認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金受到投資者歡迎，與當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。震蕩行情下，資金避險(xiǎn)情緒升溫，一些投資者暫別高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的基金產(chǎn)品，轉(zhuǎn)戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)程度低的產(chǎn)品。而在此類基金產(chǎn)品中，以貨幣基金為代表的現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，投入市場(chǎng)不久的創(chuàng)新產(chǎn)品就會(huì)變得更好賣。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司138家，而目前已申報(bào)同業(yè)存單相關(guān)產(chǎn)品的基金公司在110家左右，已經(jīng)有近80%的基金公司完成同業(yè)存單指數(shù)基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)作形式等前期申報(bào)準(zhǔn)備，決定布局這類創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
“公募基金公司發(fā)力同業(yè)存單指數(shù)基金賽道，市場(chǎng)必然會(huì)越來(lái)越擁擠。”該工作人員認(rèn)為，雖然當(dāng)前該產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)火爆，然其本質(zhì)仍是存在投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，也有出現(xiàn)回撤，導(dǎo)致虧損的可能。投資者在申購(gòu)時(shí)，應(yīng)從自身需求出發(fā)，不盲目跟風(fēng)購(gòu)入。作為資產(chǎn)配置時(shí)，也應(yīng)綜合考慮封閉期、總體資金流等因素，量力而行。
吳暢/制圖
