今年以來，基金發(fā)行市場驟然遇冷，即便是虎年春節(jié)后被寄予希望的“開門紅”也難以挽回頹勢，近兩月新發(fā)基金規(guī)模僅為去年同期的五分之一。
投資者不買賬，業(yè)績“大跳水”，原本被互聯(lián)網(wǎng)“捧紅”的基金經(jīng)理“光環(huán)”也在逐漸褪去。明星權(quán)益基金在當前市場陷入既不叫好也不叫座的尷尬處境，有的基金公司已經(jīng)撤下相關(guān)宣傳推介，著力布局“固收+”產(chǎn)品。
發(fā)行市場遭遇“寒冬”
在行情穩(wěn)定向好的環(huán)境下，新發(fā)基金成立數(shù)量多且好賣，老基金業(yè)績、規(guī)模穩(wěn)定，甚至持續(xù)擴大。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，3年間，公募基金總規(guī)模從13萬億元激增至25萬億元，權(quán)益投資備受關(guān)注，迎來發(fā)展的黃金時期。
進入2022年，基金發(fā)行市場卻遭遇“寒冬”。不僅新基金募集期明顯拉長，大幅贖回和募集失敗的現(xiàn)象時有發(fā)生。單從這兩個月看，新發(fā)基金規(guī)模為1440億元，相比去年同期的7671億元，下滑了80%以上。在剛剛過去的2月，基金發(fā)行創(chuàng)3年新低，發(fā)行份額、數(shù)量環(huán)比均出現(xiàn)大幅下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2月新成立基金63只，同比下滑57.4%；發(fā)行份額337.67億份，同比下滑71.6%。
“其實，新基金賣不動，在去年四季度就已經(jīng)有所表現(xiàn)。有的基金都達不到成立線，就有了募集失敗，或是延長募集期的情況。”我市一商業(yè)銀行工作人員介紹，今年元旦以來，新能源、半導體、醫(yī)藥等原本比較熱門的版塊表現(xiàn)并不好，總體一直呈下跌趨勢。權(quán)益類產(chǎn)品遭到“阻擊”，在此背景下，不但新基金發(fā)行遇冷，老基金的規(guī)模也在不?？s水。
“現(xiàn)在投資環(huán)境不是很好，我手上的基金虧損得很厲害?！甭窐虻睦顒α晳T把手頭的一部分閑錢用于購買基金，前兩年也賺到了不少錢，但這段時間接連下跌的表現(xiàn)，把原本賺到手的利潤虧掉了不少。本著不賣出就不虧的想法，他決定長期持有手頭幾只“綠油油”的基金，但也不會在近階段在配置新基金。
“熱門賽道疲軟，是‘打擊’基金發(fā)行市場積極性的原因之一。從目前情況看，已經(jīng)有投資者從權(quán)益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)戰(zhàn)‘固收+’賽道?！痹摴ぷ魅藛T說，這種轉(zhuǎn)變一定程度上體現(xiàn)了投資者風險偏好的變化。
數(shù)據(jù)顯示，2月新成立的基金中，發(fā)行份額超10億份的只有5只，且均為債券型基金或“固收+”基金。
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眼下基金市場的冷淡，和前3年基金總體規(guī)模的“野蠻生長”不無關(guān)系。
都說“一口吃不成個胖子”。從公募基金總規(guī)模的發(fā)展情況看，依靠市場結(jié)構(gòu)性機會，公募基金行業(yè)規(guī)模的擴展速度比較驚人。
從具體數(shù)據(jù)看，2019年至2021年，每年新發(fā)基金的數(shù)量分別為1001只、1372只和1898只，合計募集規(guī)模分別為1.39萬億元、3.11萬億元和2.98萬億元。從結(jié)構(gòu)來看，2019年新發(fā)基金中主動權(quán)益基金占比僅為17%。到了2020年，這一數(shù)據(jù)快速提升至46%，2021年為44%，成為新發(fā)基金中的主力。
上述工作人員認為，基金產(chǎn)品層出不窮，大多數(shù)普通投資者對產(chǎn)品沒有細致研究，不知道怎么買、買哪些，一部分人就會跟風買入。當下熱門賽道、被經(jīng)常提及的就成了“適合的”。
其實，從2018年底至2021年底，公募基金數(shù)量從5153只擴張至9175只，產(chǎn)品同質(zhì)化問題開始突顯。行業(yè)基金和主題基金大量問世，如果在運作中基金表現(xiàn)不佳，或是過于平穩(wěn)，便很難長期留住投資者。
“發(fā)行市場遇冷，對于急速膨脹的市場來說，是一個‘穩(wěn)下來’的機會?！痹摴ぷ魅藛T說，市場進入整固期，一些表現(xiàn)不佳的基金產(chǎn)品可能面臨被淘汰的風險。市場選擇下，頭部基金公司將目光從擴容轉(zhuǎn)向維護，回歸業(yè)績，打造更長期、風格更均衡的產(chǎn)品，可能會成為市場轉(zhuǎn)變的一個機遇?！傲硗?，作為投資者，也可以趁著市場進入蟄伏期學習更多相關(guān)的投資知識，避免在之后的投資過程中踩雷。”
